Eu continuo ouvindo sobre as médias móveis de 50 dias, 100 dias e 200 dias O que eles significam, como eles diferem uns dos outros e o que os leva a agir como suporte ou resistência. Uma pesquisa feita pelo Departamento dos Estados Unidos Das estatísticas do trabalho para ajudar a medir vacâncias de trabalho Coleta dados de empregadores. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto de dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição de depósito empresta fundos mantidos no Federal Reserva para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos O US Bureau of Labor. Technical Análise Moving Averages. Most padrões gráfico mostram um monte de var Iação no movimento de preços Isso pode tornar difícil para os comerciantes para ter uma idéia de uma tendência geral de segurança s Um método simples comerciantes usar para combater isso é aplicar médias móveis Uma média móvel é o preço médio de uma segurança durante um determinado período de tempo Ao traçar um preço médio de segurança, o movimento do preço é suavizado Uma vez que as flutuações do dia-a-dia são removidas, os comerciantes são mais capazes de identificar a verdadeira tendência e aumentar a probabilidade de que ele vai trabalhar em seu favor Para saber mais, As Médias Móveis tutorial. Tipos de Médias Móveis Há uma série de diferentes tipos de médias móveis que variam na forma como eles são calculados, mas como cada média é interpretada permanece a mesma Os cálculos diferem apenas em relação à ponderação que eles colocam Os dados de preço, deslocando de igual ponderação de cada ponto de preço para mais peso sendo colocado em dados recentes Os três tipos mais comuns de médias móveis são simples linear e exponencial. Simple Moving SMA médio Este é o método mais comum usado para calcular a média móvel dos preços Ele simplesmente leva a soma de todos os últimos preços de fechamento durante o período de tempo e divide o resultado pelo número de preços usados no cálculo Por exemplo, em um Como se pode ver na Figura 1, um comerciante é capaz de tornar a média menos responsiva à mudança de preços, aumentando o número de períodos utilizados no cálculo da média móvel 10 dias, os últimos 10 preços de fechamento são somados e, em seguida, Aumentar o número de períodos de tempo no cálculo é uma das melhores maneiras de medir a força da tendência de longo prazo ea probabilidade de que ele vai reverter. Muitos indivíduos argumentam que a utilidade deste tipo de média é limitada porque cada ponto em A série de dados tem o mesmo impacto sobre o resultado, independentemente de onde ele ocorre na seqüência Os críticos argumentam que os dados mais recentes é mais importante e, portanto, ele também deve ter uma maior ponderação Este tipo o F crítica tem sido um dos principais fatores que levam à invenção de outras formas de médias móveis. Linear Média Ponderada Este indicador de média móvel é o menos comum entre os três e é usado para resolver o problema da igual ponderação O linear ponderada em movimento A média é calculada pela soma de todos os preços de fechamento durante um determinado período de tempo e multiplicando-os pela posição do ponto de dados e dividindo-os pela soma do número de períodos. Por exemplo, em uma média linear ponderada de cinco dias, O preço de fechamento de hoje é multiplicado por cinco, ontem por quatro e assim por diante até que o primeiro dia na faixa de período é atingido Estes números são então somados e divididos pela soma dos multiplicadores. EMA Este cálculo da média móvel usa Um factor de suavização para colocar um peso mais elevado em pontos de dados recentes e é considerado como muito mais eficiente do que a média ponderada linear Ter um entendimento do cálculo não é gene Rally exigido para a maioria dos comerciantes porque a maioria dos pacotes gráficos fazer o cálculo para você A coisa mais importante a lembrar sobre a média móvel exponencial é que ele é mais sensível a novas informações relativas à média móvel simples Esta resposta é um dos principais fatores de porquê Esta é a média móvel de escolha entre muitos comerciantes técnicos. Como você pode ver na Figura 2, uma EMA de 15 períodos aumenta e cai mais rapidamente do que uma SMA de 15 períodos. Esta pequena diferença não parece muito, mas é um fator importante para Estar ciente de uma vez que pode afetar returns. Major Uses de Moving Averages Médias móveis são usados para identificar tendências atuais e inversões de tendência, bem como para definir o apoio e resistência levels. Moving médias podem ser usadas para identificar rapidamente se uma segurança está se movendo Uma tendência de alta ou uma tendência de baixa dependendo da direção da média móvel Como você pode ver na Figura 3, quando uma média móvel está indo para cima eo preço está acima dela, a segurança está em Uma tendência de alta Ao contrário, uma média móvel em declive com o preço abaixo pode ser usada para sinalizar uma tendência de baixa. Outro método para determinar momentum é olhar para a ordem de um par de médias móveis Quando uma média de curto prazo está acima de um prazo mais longo Em média, a tendência é alta Por outro lado, uma média de longo prazo acima de uma média de curto prazo sinaliza um movimento descendente na tendência. As inversões de tendência média de movimento são formadas de duas formas principais quando o preço se move através de uma média móvel e quando Por exemplo, quando o preço de um título que estava em uma tendência de alta cai abaixo de uma média móvel de 50 períodos, como na Figura 4, é Um sinal de que a tendência de alta pode ser reversa. O outro sinal de uma inversão de tendência é quando uma média móvel atravessa outra. Por exemplo, como você pode ver na Figura 5, se a média móvel de 15 dias cruza acima da média móvel de 50 dias , isto É um sinal positivo de que o preço vai começar a aumentar. Se os períodos utilizados no cálculo são relativamente curtos, por exemplo, 15 e 35, isso poderia sinalizar uma inversão de tendência de curto prazo Por outro lado, quando duas médias com tempo relativamente longo Os quadros cruzam mais de 50 e 200, por exemplo, isso é usado para sugerir uma mudança de tendência em longo prazo. Outra maneira principal médias móveis são utilizados é identificar o apoio e os níveis de resistência Não é raro ver um estoque que tem sido queda parar Seu declínio e sentido inverso, uma vez que atinge o apoio de uma grande média móvel Um movimento através de uma grande média móvel é muitas vezes usado como um sinal por comerciantes técnicos que a tendência é inverter Por exemplo, se o preço quebra a média móvel de 200 dias Em uma direção descendente, é um sinal de que a tendência de alta é inverter. Moving médias são uma ferramenta poderosa para analisar a tendência em uma segurança Eles fornecem suporte útil e pontos de resistência e são muito fáceis de usar O tempo mais comum Os quadros que são usados ao criar médias móveis são os 200 dias, 100 dias, 50 dias, 20 dias e 10 dias A média de 200 dias é pensado para ser uma boa medida de um ano comercial, um período de 100 dias Média de meio ano, uma média de 50 dias de um quarto de um ano, uma média de 20 dias de um mês e uma média de 10 dias de duas semanas. As médias de muda ajudam comerciantes técnicos suavizar para fora algum do ruído que é encontrado No dia-a-dia os movimentos de preços, dando aos comerciantes uma visão mais clara da tendência de preços Até agora temos sido focados no movimento de preços, através de gráficos e médias Na próxima seção, vamos olhar para algumas outras técnicas utilizadas para confirmar movimento de preços e É a uma dessas perguntas técnicas que não tem uma resposta rápida e simples A melhor resposta é não, não realmente, e quase certamente não da maneira que a maioria das pessoas pensa, mas há alguns Nuances a considerar, eu fiz um extenso trabalho quantitativo sobre médias móveis, e as respostas que encontrei Ny de nossas idéias e muitas das maneiras que os técnicos usam médias móveis Com base em meu trabalho. Não há nenhuma média móvel especial Eu e o dia 200 não é especial comparado ao 193, 204 ou qualquer outro cruzamento de média. Pricing ou tocar uma média móvel Não tem significado para direção futura do mercado. A inclinação de uma média móvel não é um indicador significativo de tendência. Cruzamentos de médias móveis não são indicações significativas de tendências. Indicadores construídos a partir de médias móveis não são indicadores confiáveis de tendência. Em suma, a maioria Das coisas que a análise técnica tradicional ensina sobre médias móveis não resiste ao scrutiny quantitativo. Eu possivelmente não posso compartilhar todo o trabalho que eu fiz em uma postagem de blog Eu acho que é má forma quando alguém tenta fazer um argumento quantitativo por Dizendo que confiar em mim, Na verdade, eu acabei de ler um blog onde blogger que fez a mesma coisa Ele disse que eu olhei para a média móvel de 200 dias eo mercado faz melhor acima dele e pior abaixo dele Funciona Trust m E, mas eu quero mover-nos para conclusões em vez de ficar perdido em detalhes hoje Podemos revisitar os detalhes mais tarde, se houver interesse. Os 200 dias apenas quebrou Agora what. As que eu escrevo este blog, as médias do mercado principal têm apenas atravessou o 200 dias de média móvel Todo mundo está falando e escrevendo sobre a série histórica de fechamentos acima dessa média, e tem vindo a assistir para o primeiro estreito momento abaixo Como tanta atenção tem sido focada aqui, é apenas razoável perguntar o que acontece depois de um grande estoque Índice ultrapassa a média móvel de 200 dias A tabela abaixo mostra o desempenho do índice de caixa do SP 500, qualificado pelo mercado acima ou abaixo da média móvel de 200 dias. SP 500, estatísticas de SMA de 200 dias. Esta tabela mostra que o retorno médio do SP Foi 8 2 anualizado 1 Acima do dia 200, o retorno médio anual para 11 0, mas quando o mercado está abaixo do dia 200, o retorno é apenas 2 1 Isso parece ser outperformance interessante de 2 8 acima e underperform Ance de -6 1 abaixo até que consideremos o grau de ruído nos dados 2 O problema é que o tamanho do efeito é bastante fraco o efeito que vemos aqui é muito provável que seja devido à sorte do sorteio Você poderia contrariar que este Não importa depois que todos os dados mostram este outperformance, se é estatisticamente significativo ou não, mas se não for estatisticamente significativo, é provavelmente mais difícil confiar no efeito no futuro Se não é estatisticamente significativo, lá sa Decente possibilidade de que estamos sendo enganados pelo ruído. Para o registro, vemos números semelhantes com o DJIA 4 1 acima p 0 16 e -7 7 p 13 abaixo, usando dados de volta a 1925 Qualquer efeito que possa haver parece desaparecer em mais recente Dados, como a última década mostra basicamente nenhuma diferença acima e abaixo dos 200 dias para ambos os índices Considere, também, que devemos esperar ver números muito semelhantes, uma vez que esses índices são fortemente correlacionados. Há também um monte de más estatísticas flutuando em torno de I Tenho visto um dormente Er de pessoas jogando em torno de números como o SP 500 faz 23 5 acima da média móvel, e -19 5 abaixo, então cruzando a média móvel significa que o mercado será fraco Você pode adivinhar onde os números como esse vêm de Você tem, este erro Contando o dia de cruzamento que quase sempre estará acima para cima e para baixo para abaixo na categoria errada é suficiente para esticar massivamente as estatísticas Tenha cuidado. Infelizmente, esta não é uma resposta clara cristalina para realmente entender que temos que ser capaz de Pensar em significado, estacionaridade e alguns outros conceitos Alguém determinado a acreditar no dia 200 poderia olhar para os resultados na tabela acima, ignorar os testes de significância, e dizer que há um efeito, mesmo que seja um pequeno Na Muito menos, precisamos reconhecer que não há praticamente nenhum efeito para as últimas duas décadas, então talvez algo mudou entre a Primeira Guerra Mundial e hoje, mas, é difícil justificar a atenção colocada na média móvel de 200 dias quando h Ave ferramentas muito melhores que funcionam muito melhor efeito efeito muito mais tempo. Here s outra ilustração que mostra o desbotamento do efeito nas últimas décadas Isso é extraído da parte inédita do meu livro que tinha cerca de 30 páginas sobre médias móveis com mais de 25 tabelas E os números I replicado um dos testes no brock, Lakonishok e LeBaron s papel marco sobre o comércio técnico que era basicamente o cruzamento de preços de 50 SMA período, e aqui estão os resultados que correspondem, aproximadamente, ao período de tempo que examinou em sua Este sistema funcionou durante a Grande Depressão, a Segunda Guerra Mundial, várias recessões, mudando as influências macro ea curva de equidade apenas continuou escalando No entanto, olhe para o que Aconteceu se você tivesse trocado o mesmo sistema a partir de então. Não é realmente o que estamos procurando. Poderia haver qualquer número de explicações para essa diferença radical, mas nos adverte para não colocar muito Atenção, se houver em média móvel crosses. Some pensamento final. Este post só examinou duas médias móveis em dois índices de ações Embora os resultados não são cristalinas, é pelo menos óbvio que não há efeito forte de preço cruzando o movimento de 200 dias Média I ll acompanhamento em breve com um post que olha para outros ativos e outras médias Não parece realmente haver nenhum efeito em tudo, e eu acho que há uma dissonância aqui que exige resolução como um comerciante pode estar ciente das tendências quantitativas, entender As estatísticas e ainda prestar atenção ao preço atravessando uma média móvel. Eu posso dizer-lhe a minha solução pessoal, mas você terá que encontrar o seu próprio Eu nunca olhar ou prestar atenção às médias de 50, 100 ou 200 período móvel, E eu praticamente paro de ler qualquer coisa assim que vejo alguém discutindo um toque, cruzamento ou inclinação de uma dessas médias meu trabalho estatístico sugeriu fortemente que essas ferramentas não têm poder, e temos melhores ferramentas Just becau Se você ouve todos falando sobre algo, isso não significa que é útil, e isso não significa que ele funciona Faça suas próprias escolhas, mas fazê-los com uma consciência das tendências estatísticas no trabalho no mercado. Composto para este número se annualized É um pouco mais fácil de entender esses números intuitivo do que olhar para algo como 30 bps. I realmente preciso escrever um post sobre testes de significância Por favor, desculpe as minhas generalizações até que eu faço isso. A maioria das pessoas pensa cruzando o 200 dias MA é significativo para retornos a curto prazo Eu algumas semanas Então, até que você teste para efeitos de curto prazo, eu wouldn t demissão MAs como sem sentido para os comerciantes. Sim, a maioria dos meus testes realmente se concentra em retornos a curto prazo Certifique - Entenda que os retornos aqui são anualizados não olhando para uma janela de 12 meses a partir de uma travessia, mas retornos anualizados diários Esse teste também vai pegar efeitos de curto prazo imagine, por exemplo, a travessia MA teve um forte efeito, mas ele Só durou um dia Se você pensar sobre isso, você vai ver que seria necessariamente mostrar na categorização simples de acima abaixo Eu fiz para retorna Se você duvidar, olhar para o diferente eu mostro entre o teste correto eo erro em que você Poderia o dia do cruzamento na categoria errada. Então, para responder a sua pergunta sim eu fiz esse trabalho, mas o teste como dado também irá capturar o que você está procurando. Você testar o desempenho de todos os dias em 200 DMA vs todos os dias mais de 200 DMA Como isso vai revelar o que estou falando, que é o curto prazo, por exemplo, 1 semana retorna imediatamente após o evento MA cruz ocorre Sim, claro que esses dias estão em seu conjunto de dados, mas eles representam uma pequena fração do mesmo Dado apenas os dados que você fornecer, poderia facilmente ser um efeito de curto prazo que poderia ser, por exemplo, compensado pelo desempenho oposto por dias muito longe da DMA 200. Portanto, não, seus números não mostram qualquer coisa de qualquer forma como se Existe um efeito de curto prazo após um cruzamento de MA de 200 dias Você não quer executar esse teste ou não quer postar os resultados, isso é bom Mas não mostre números extremamente gerais e suponha que você também está mostrando que um efeito muito específico não existe. Como eu disse Sim, a maioria dos meus Testar realmente centra-se em retorno de curto prazo. Este é um teste que eu tenho executado muitas maneiras diferentes e explicitamente olhou para 1-20 dias retorna em uma ampla gama de ativos A maior parte do meu trabalho se concentra em que, por isso não é que eu não T quero executar o teste é que eu tenho, e, como eu disse, eu não posso postar cada possível permutação de resultados de teste em um blog post. However, o que eu também é verdade se há um forte efeito a curto prazo que vai Incline as estatísticas o suficiente que também mostra no teste como eu apresentei originalmente Olhe para o efeito de apenas incluindo um dia em erro ler perto do final do post original Eu acho que se você olhou para muitos resultados como este e viu o impacto De um único dia forte que você entenderia o que eu estou dizendo. Linha inferior eu fiz o teste e Lá são também nada lá Estes não são números extremamente gerais. Se você tem um problema com isso, os dados estão disponíveis para livre e você pode crunch os números você mesmo bastante easily. So você supostamente feito o teste relevante para provar sua tese, mas É muito esforço para mostrar os resultados Grande ciência. Bem, é um blog e não um peer-revista papel de pesquisa Além disso, não há informação suficiente nesses lugares que eu fornecer gratuitamente como um presente para a comunidade comercial para entender os conceitos e Para fazer o seu próprio trabalho, se você está tão inclinado O que mais você está procurando. Sugiro que você olhar para o diferente como. A tendência é o nosso amigo Paridade, Momentum e Tendência de Risco após a alocação de ativos globais Clare et al 2014. Uma Abordagem Quantitativa para Atribuição Táctica de Ativos Faber, 2013. Estratégias de Força Remota Faber, 2010.Thank você estou familiarizado com todos aqueles que não leram a 2014 e escreveu isso vai plena consciência deles Obrigado. Interesting post No entanto, estou tendo problemas Reco Mostrando algumas das suas conclusões com os gráficos de dados apresentados. A tabela mostra o que me parece ser uma diferença impressionante entre 200MA acima e abaixo de 200MA e Buy and Hold caso, especialmente se o método de média foi CAGR ou média geométrica ao longo de um período de 53 Anos Você caracteriza a diferença de desempenho como O problema é que o tamanho do efeito é bastante fraco Quão grande seria essa diferença tem que ser para ser considerado forte. Por favor, elaborar sobre o que os números p significam Desde retornos do mercado de ações não se encaixam um Normal Distribuição, eu assumo que eles não representam uma medida estatística aplicável apenas a uma distribuição normal Estou ansioso para o seu próximo post sobre testes de significância estatística e assumir que envolve algum formulário de Bootstrap Thanks. Well, como eu disse, se você re determinado Para acreditar na MA você vai A diferença mais clara é a volatilidade acima de uma média, mas uma coisa que é claro é que o dia 200 não é diferente de qualquer outro re Uma média asonably longo prazo No mínimo, é boba concentrar-se em cruzar uma linha arbitrária. Um dos maiores problemas com o efeito é a decadência nos últimos anos. P-valores são de um teste t-padrão, que é razoavelmente robusto Para violações da suposição de normalidade, especialmente com grandes tamanhos de amostra Isso é mais fácil de fazer no Excel, mas eu uso KS para outras aplicações e também usaram alguns bootstrap, mas o problema é que a forma da distribuição é verdadeiramente desconhecido. É difícil justificar a atenção colocada na média móvel de 200 dias quando temos ferramentas muito melhores que funcionam muito melhor Concordo, mas você poderia apenas esclarecer em breve o que essas ferramentas são melhores apenas para confirmar que estou na mesma página Thanks. Well , Praticamente tudo o resto eu me concentrar em eu fui perguntado esta questão algumas maneiras diferentes, então vou trabalhar em um que eu acho que funciona post algum dia no futuro próximo Boa pergunta Thanks. I um comerciante novato e eu ainda estou tentando dobrar meu Mente em torno de técnicas ana Lise e como não é tudo um pouco aleatório, claramente se as pessoas podem fazer dinheiro consistente com uma estratégia clara que não é mais aleatório, quais são suas ferramentas favoritas para verificar antes de entrar em um comércio, você usa um Sistema fixo ou routine. Ive ler tudo sobre os padrões e que o jazz, mas eu não sou um grande fã dele porque é tão aberto à interpretação aplicá-lo em um mercado em movimento é uma dor, olhando para um gráfico histórico é s peanuts. I Ter feito um pouco bem fazer um lucro em vez de perder dinheiro com apenas voando, comprando baixa venda alta como a minha estratégia, mas eu gostaria de obter um aperto em qualquer dicas de aconselhamento são bem-vindos, eu estou tentando ir de eu tenho um Pequena pista sobre o que eu estou fazendo para ir yeah Eu sei o que está up. Kind Regards, Thomas. ps como o seu blog, lê. Well bom, eu acho que você está correto é um pouco aleatório ou mais do que um bit. I necessidade Escreva um post respondendo a maioria de suas perguntas, mas provavelmente será uma semana ou so. Good perguntas Por favor, lembre-me se eu don t escrever th No post em 2 semanas.200 média móvel ou qualquer longo prazo MA funciona se é uma parte da estratégia de negociação No meu caso, eu ir longo ou curto usando contratos de futuros, sempre que crossover ocorre Os resultados são erráticos apenas se eu negociar um índice ou dois Mas se você negociar usando um grande número de ações, em diferentes setores, com fundamentos diferentes, você obterá uma surpreendentemente consistente, volatilidade baixa returns. If um monte de ações oferecem 15 anos de retorno ao longo de um período de 10 anos, uma estratégia de 200 dias SMA crossover Também vai oferecer retornos semelhantes, mas com menor volatilidade, porque você tem a capacidade de ir short. It s apenas quando você espera desempenho outperformance maciça ou retorno mágico, você será disappointed. Well, eu d argumentar que linha de pensamento perde o ponto eu m Fazendo apenas porque um fator é parte de uma estratégia rentável não significa que o fator em si é útil. Para o que vale a pena 15 retorna ano é um número muito elevado para um monte de ações parece estranho E minha experiência com estratégias como você está sugerindo G contradica o seu, mas se você está recebendo 15 por ano com baixa volatilidade com médias móveis, em seguida, continuar a fazer o que você está fazendo. Deixe-me esclarecer 15 não é o que uma determinada estratégia dá em retornos Eu só usei para ilustrar que retorna de ir muito Pode ser replicado com uma longa estratégia curta também, com menor volatilidade eu comércio de ações indianas, e volta aqui, 15 é considerada uma estimativa de retorno conservador. E sim, eu entendo que só vai longo ou curto mecanicamente com uma estratégia de cruzamento resultará em Whipsaws matar retorna obviamente, é preciso fazer mais Isso é por isso que eu mencionei que uma média móvel de longo prazo é apenas uma parte importante do sistema de comércio não o sistema de comércio completo em si. Eu escolho 200 dias SMA porque eu acho que seu uso generalizado usa Como uma profecia auto-realizável. Eu estou interessado em avaliar uma estratégia de média móvel com menos transações, que o 200-dia isn t conhecido para Será que os valores de p ser semelhante para uma estratégia de negociação a mais longo prazo Tais como a SMA de 10 meses preferida por Mebane Faber Basicamente a mesma que uma média móvel de 200 dias, mas apenas avaliada uma vez por mês, no último dia do mês. Quando eu estava fazendo os testes eu olhei muito longo e Médias de curto prazo tantas variações diferentes e também em prazos diferentes que eu esperaria adivinhar aqui que os dados mensais semanais é ainda menos convincente porque esses retornos estão mais perto de caminhada aleatória Provavelmente faz sentido para indexar essencialmente e chamá-lo um dia nesse ponto. Mas você Certamente poderia ter uma regra para avaliar apenas os 200 dias no final do mês Eu não acho que eu olhei para regras como que eu não esperaria encontrar nada, mas essa é a beleza da pesquisa que você nunca sabe. Há evidências de Momentum nos mercados por períodos de até um ano Por que você diria que as médias móveis móveis não poderiam capturar alguma desta como melhores rendimentos ajustados pelo risco. Faber testou médias móveis X-month ao longo de 100 anos de dados do mercado de ações dos EUA, E dif E eu acho que mesmo setores e países diferentes Ele geralmente mostra que reduz a volatilidade por cerca de 30, enquanto não diminui rendimentos que muito durante longos períodos E a estratégia simples realizada excelente durante o período de amostra acima de 1987-2010 No entanto Faber nunca mostra se A maioria dos escritores de investimentos não toca a idéia de significância estatística. No entanto, o artigo que você mencionou acima Brock, Lakonishok e LeBaron, 1992 mostram que as médias móveis têm bons valores de p Parece mostrar que eles funcionam estatisticamente pelo menos historicamente .
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