How To Trade Opções Para Renda

Um porto seguro para as soluções da renda da aposentadoria Uma regulação mais melhor, mais desobstruída poderia fazer planos de renda da vida uma alternativa viable e atrativa para os trabalhadores que participam em seus planos de aposentadoria empregados qualificados. Depois de revisar a literatura existente e considerar várias referências, incluindo nossa própria experiência com a aplicação de portos seguros e orientação regulatória no desenvolvimento da Estratégia de Renda Vitalícia da United Technologies Corporation, oferecemos uma sugestão para aprimorar o marco regulatório existente que governa Planos de aposentadoria qualificados nos Estados Unidos, de forma a promover e facilitar a adoção generalizada de opções de renda efetiva ao longo da vida. Mais importante ainda, recomendamos que qualquer porto seguro ou outra forma de orientação regulamentar enfatize descrições específicas das funções dos recursos do plano e / ou opções disponíveis para os participantes em planos de contribuição definida e evite expressamente referências a produtos específicos, categorias de produtos e jargões da indústria sempre que possível. Acreditamos que características e funções de destaque na regulamentação não apenas simplificam a redação para os reguladores, mas esclarece sua intenção e apoia os fiduciários do plano encarregados de determinar se as soluções concorrentes aderem ou não aos regulamentos e como eles podem se beneficiar da proteção oferecida pela legislação. Seguro através de um padrão de cuidado claro e razoável. A regulamentação centrada nas descrições funcionais também facilitará o investimento contínuo da indústria em pesquisa e desenvolvimento, ao passo que a linguagem baseada no produto sufocará a inovação e protelará o progresso. Por nossa parte, a United Technologies Corporation (UTC) reuniu-se com o Departamento de Trabalho dos EUA em 2011 e recomendou que definissem e adotassem o termo alternativa de renda de aposentadoria qualificada ou QRIA se eles publicassem um novo porto seguro ou revisassem a orientação existente. De acordo com a nossa definição, que é reconhecidamente pouco desenvolvida, uma QRIA pode caber sob uma série de rótulos de produto, mas para receber cobertura sob um porto seguro ou alguma outra forma de endosso regulamentar sua função principal deve ser a provisão de renda para o participante do plano E / ou seus beneficiários. Para simplificar, vamos usar o termo QRIA em todo. Pretendeu-se sempre que a definição de QRIA permitisse deliberadamente que o mecanismo de rendimento e / ou a natureza do rendimento resultante fossem abertos e que a linguagem do regulamento deveria declarar isso explicitamente. Um QRIA devidamente definido incluirá inequivocamente características do plano e opções que podem integrar contratos de anuidade, métodos de retirada sistemática e serviços para ajudar os participantes a determinar quando retirar poupança de aposentadoria de planos qualificados, arranjos individuais de aposentadoria e outras fontes de renda de aposentadoria, Para reivindicar benefícios da Segurança Social ou qualquer combinação dessas ou outras abordagens. Para ser claro, um porto seguro QRIA cobriria recursos de renda de aposentadoria que podem ou não durar por toda a vida, podem ser adquiridos em troca de uma taxa explícita ou prêmio, caso contrário poderia ocorrer como a conseqüência de alguma conversão de ativos qualificados em um ou Mais distribuições do plano, isoladamente ou em combinação com ativos não qualificados e / ou outras fontes de renda, como benefícios da Previdência Social ou benefícios de pensão tradicionais e que acomodariam a arquitetura opt-in e opt-out para a utilização dos participantes. Nós notamos aqui que apesar da ênfase de QRIAs na renda da aposentadoria, um porto seguro prudentemente esboçado permitiria para QRIAs que oferecem características e opções que preservam a liberdade e a flexibilidade que os americanos não somente vêm esperar, mas nós dirijamos somos uma necessidade Em um plano de aposentadoria moderno, se é para funcionar eficazmente em uma ampla e diversificada população de participantes e beneficiários. Para que os regulamentos promovam a máxima utilidade e potencialmente garner o mais amplo grau de adoção, devem encorajar o desenvolvimento de soluções de aposentadoria robustas e pragmáticas. É razoável esperar que a regulamentação que prevê uma ampla gama de necessidades e circunstâncias deve permitir uma variedade igualmente ampla de avaliações e conclusões quanto a um equilíbrio adequado entre custos e benefícios. Características como proteção à longevidade, liquidez, portabilidade, certeza de preço, custo competitivo e transparência são importantes, mas cada uma está sujeita a um trade-off entre seu custo e benefícios que deve ser deixado ao julgamento de um fiduciário prudente, já que cada característica Deve ser avaliada de acordo com as necessidades e restrições únicas de um plano e seus participantes, quer seja um plano de poupança excepcionalmente grande e bem estabelecido para uma preocupação industrial diversificada econômica e demograficamente, ou um novo 401 (k) Nas áreas de tecnologia, ciências da vida ou serviços profissionais. Esperamos que a experiência da UTCs desenvolvendo nossa Estratégia de Renda Vitalícia possa servir como um exemplo de como um fiduciário de plano pode usar portos seguros na prática. Realizamos uma revisão cuidadosa dos regulamentos que regem tanto as QDIAs quanto a Seleção de Anuidade em Planos Dirigidos Individualmente e fizemos algumas determinações críticas com relação aos nossos requisitos de projeto. O programa precisava ser simples e flexível para os participantes usarem, mas operar em um nível altamente sofisticado sob a supervisão de um gerente de investimento profissional. Realizamos análise funcional em uma série de produtos antes de adotar um projeto final para a Lifetime Income Strategy. Enfocar os componentes principais de cada alternativa disponível e como eles se relacionaram com a orientação reguladora nos permitiu realizar comparações lado a lado, reforçar nossos objetivos, dissipar equívocos e, finalmente, fazer a nossa seleção final. Este post originalmente apareceu no BlackRock Blog. Sobre este artigo: Saiba como usar a renda de negociação com opções de ações para lucrar em qualquer condição de mercado Negociação de renda é um subconjunto de negociação de opções que é mais avançado do que o básico call-buy-put-buy comércios, mas uma vez que é dominado, Pode fornecê-lo com comércios consistentes, seguros não obstante o que o mercado está fazendo. Em menos de 10 minutos, você vai aprender os diferentes tipos de negócios de renda, os riscos nos comércios, e por que você iria trocá-los. Por que o comércio de renda é diferente A maioria dos comerciantes começar a negociar direcionalmente. Poderia ser ações, títulos, futuros, forex ou commodities - especulação financeira ocorre quando o dinheiro é colocado em risco apostando em uma determinada direção. Seu longo ou curto. Para cima ou para baixo. Mas no mercado de opções, você se preocupa não só para cima ou para baixo, mas o quão rápido e quanto tempo. A capacidade de estruturar o risco em torno do conceito de quão rápido uma ação se moverá é um subconjunto de negociação conhecido como negociação de volatilidade. Na prática, não há maneira de separar direção e volatilidade - cada comércio terá uma mistura de ambos. Negociação de renda é um subconjunto de negociação de volatilidade que olha para ganhar dinheiro se o subjacente permanece dentro de um intervalo. Com rendimento que troca, você lucra se o doesnt do mercado move que muito, e você perde se o subjacente faz um movimento enorme. Com a negociação de renda, você está jogando as probabilidades. A volatilidade no mercado. Se você pode entender como a volatilidade funciona e como você pode estruturar negócios no mercado de opções para jogar contra essa volatilidade, então você tem uma vantagem muito boa. Dois Tipos de Opções de Renda de Rendimentos de Rendimentos Os negócios podem ser divididos em duas categorias principais. Você primeiro tem renda direcional. Isto inclui vendas postas, vendas de chamadas, vendas de spread vertical e outras posições que possuem uma componente direcional alta. Há também renda não-direcional. Outro nome para este conjunto de comércios é delta neutro comércios. Essas negociações procuram ter pouca exposição ao movimento do mercado e, em vez olhar para lucrar com o decadência premium opção ao longo do tempo. Neste post você só vai aprender sobre os tipos não-direcionais de renda. Se você quiser mais ajuda com renda direcional, você pode começar com nosso guia para chamadas cobertas. As vantagens da renda Trading entradas sistemáticas. Income Trading requer menos entradas ao entrar em um comércio. Isso significa que você não tem que se concentrar em estar certo, você só tem que se concentrar em gestão de risco. Exposição Direcional Baixa. Porque a maioria dos comércios de renda estão perto de delta-neutro, você não precisa se preocupar com as flutuações no preço de mercado. Em um movimento forte em um estoque subjacente ou mercado, haverá ajustes necessários, mas eles ocorrem com pouca freqüência. Seleção consistente do recurso. Nenhuma suposição é necessária quando se trata de seleção de ações. A negociação de renda se concentra nos mesmos ativos mais e mais - normalmente índices de ações, commodities e alguns poucos estoques muito líquidos. Hedges Contra Outras Estratégias. Troca de renda com opções pode ser um grande complemento para outras estratégias de comércio direcional. Por exemplo, um comerciante poderia par renda comercial com uma estratégia de tendência seguinte. Se o mercado explode em uma nova tendência, os comércios de renda vai underperform, mas os negócios direcional vai pagar significativamente. Se o mercado é super agitado ea estratégia de tendência de seguir ficando parado para fora, os comércios de renda estará lá para amortecer todas as perdas. Compromisso de Tempo Baixo. A seleção de ativos e a escolha de entradas podem ser muito demoradas em outros sistemas de negociação. Porque aqueles são levados em conta com o comércio de renda, você tem mais tempo disponível para outras coisas. Renda Trading é uma ótima opção para aqueles que têm empregos a tempo inteiro e não pode cometer toda a atenção para os mercados ao longo do dia de negociação. Renda Trading é especulação Se você está olhando para a negociação de renda como a bala mágica, prepare-se para ser decepcionado. Muitas vezes, após o uso de opções de alavancagem e especulação direcional, muitos comerciantes vão transição para o comércio de renda porque não se sente como especulação financeira. Mas lembre-se que isso é especulação financeira. Ao colocar em comércios no mercado de opções você estará exposto a riscos conhecidos como os gregos. Qualquer tipo de exposição é uma forma de especulação financeira. Rendas de renda ganhar dinheiro quando os mercados são rangebound ou média reverter, então quando colocar sobre esses comércios você está especulando essencialmente que o mercado vai ficar dentro de um determinado intervalo por um período de tempo. Os grandes negócios de renda Embora há uma abundância de permutações de negócios de renda, todos eles tendem para três grandes estruturas. Condors. Este comércio faz sentido quando a oscilação implícita volatilidade é muito alta, por isso fora das opções de dinheiro se tornar uma venda. Quer saber mais sobre Iron Condor Trading Obter o Iron Condor Toolkit Aqui. Borboletas. Este comércio funciona quando volatilidade realizada continua a permanecer baixa, mas a volatilidade skew não é mais íngreme. Calendários. Este é o comércio de renda que faz sentido quando a volatilidade implícita é muito baixa. Porque é longa uma opção de mês de volta, é a única estrutura de comércio que é vega líquido longo que significa se a volatilidade implícita sobe, em seguida, o comércio irá beneficiar. A troca grande no mercado de renda O mercado de opções é um mercado de risco. Em troca de assumir riscos, você ganha um prêmio. Com tráfegos de renda neutra delta, você coloca em uma aposta que o mercado subjacente não vai mover muito. Onde você perde dinheiro é se o mercado explode para um lado ou para o outro. Em troca desse risco, você assume um prêmio. À medida que o tempo passa, a posição funciona mais em seu favor - quanto mais tempo o mercado permanece nesse intervalo, mais dinheiro você ganha. Então esse é o grande comércio - tomar um prémio para assumir o risco bidireccional. Como ganhar dinheiro com os negócios de renda Há um princípio principal quando se trata de negócios de renda: Gerenciar seu Deltas até Theta Kicks In O principal risco que você tem é a gama curta da posição. Isso significa que qualquer movimento adverso no subjacente aumentará seu risco direcional - seu delta - e chegará um ponto no tempo em que esse risco se torna muito alto e você precisa ajustar sua posição. Isso é conhecido como delta-band trading, onde você tem uma exposição direcional aceitável que você está disposto a ter, e se esse risco se torna muito grande você encontrar maneiras de reduzir o valor absoluto desse delta. Metas com renda Trading Como com qualquer outro conjunto de estratégias de negociação, não há nenhuma maneira de fugir da equação riskreward e odds. Se você quiser maiores retornos em sua carteira, você tem que estar disposto a colocar mais risco sobre a mesa, bem como reduzir suas chances de sucesso. Um comerciante mais conservador deve esperar fazer entre 3-5 por o mês em ganhar meses, com muito poucos meses perdedores. Se os ajustes forem feitos corretamente e proativamente, os meses perdedores serão na pior breakeven. Leve o próximo passo renda Trading serve como um componente importante de nossas estratégias comerciais na IWO, e é por isso que o nosso Premium Trading Service tem sido tão bem sucedido. Descubra como você pode vencer o mercado sem cronometrar o mercado nesta apresentação video especial. Clique aqui para assistir. Uma das melhores estratégias de renda no mundo Começou como um desafio para encontrar um sistema comercial vencedor. Acabou por ser uma das melhores estratégias de renda do mundo. De julho de 2012 a janeiro de 2013, eu coloquei minha estratégia de renda instantânea através de um teste beta como as pessoas mais em ProfitableTrading olhou sobre o meu ombro. Os resultados foram ainda melhores do que eu esperava. Eu ajudei leitores a gerar milhares de dólares em renda no meu caminho para uma taxa de 84 vitórias. Heres como eu fiz isso. Minha estratégia de renda instantânea permite que os investidores façam uma de duas coisas: ganhe grandes quantidades de renda. Ou comprar ações de alta qualidade com um desconto profundo. De qualquer maneira, é geralmente uma win-win. Não é para todos, mas acho que é um dos mais inteligentes, de maior percentagem, vencedora estratégias no mundo financeiro. Envolve vender coloca em subestimado. De alta qualidade. Para recapitular, as opções de venda dão aos investidores o direito - mas não a obrigação - de vender um estoque a um preço especificado antes de uma data especificada. Vendendo um put nos obriga a comprar esse estoque do comprador put se ele cai abaixo de um preço especificado (o preço de exercício da opção s). Quando aceitamos essa obrigação, recebemos dinheiro. Ou renda instantânea, upfront (conhecido como um prémio). Minha estratégia de renda instantânea não está mais sendo testada. Seis semanas atrás, eu comecei a enviar um comércio Instant Income toda quarta-feira para um grupo de investidores. Nós já fechamos dois negócios, e em ambos os casos, geramos renda sem comprar uma única ação. Mesmo melhor, cada único comércio Ive recomendado está negociando atualmente acima de seu preço de exercício. Espero que a maioria, se não todas, das opções Ive recomendado para expirar sem valor, o que significa que manter o prémio como lucro puro. Pior caso, eu poderia ser obrigado a comprar ações de um estoque Id gostaria de possuir de qualquer maneira. E com um desconto profundo. Lembre-se, para cada contrato de venda que você vende, você pode ser obrigado a comprar 100 ações do estoque subjacente. Para mostrar como os investidores estão aproveitando a minha estratégia de Renda Instantânea, é um exemplo de um comércio aberto em minha carteira. Em 6 de março, eu recomendei leitores vendem 26 de abril coloca na Questcor Pharmaceuticals (Nadaq: QCOR) para um prêmio de 1,30. Isso é um put que expira em 20 de abril e paga aos vendedores um prêmio de 1,30 por ação, ou 130 por contrato (um contrato é de 100 ações). Se as ações do comércio QCOR abaixo de 26 em 20 de abril, bem ser acionistas em uma base de custo de 24,70 por ação (26 - 1,30). Para iniciar este comércio, a maioria dos corretores exigem um pequeno depósito em sua conta, bem como um adiantamento em uma casa. Geralmente é executado cerca de 20 do montante que lhe custaria a comprar 100 ações ao preço de exercício, que neste caso seria 26. Este comércio QCOR exigiria um depósito de margem de cerca de 520 por contrato vendido (2610020). Esse dinheiro será devolvido se a opção expirar sem valor, ou vai para a compra de ações. Quando eu vendi o put, as ações estavam negociando em cerca de 30, por isso a nossa base de custos de 24,70 representou um desconto de 17,7. QCOR também ostentou um atraente forward preço-para-salário (PE) razão abaixo de 6. Im mais do que confortável possuir o estoque, mas por venda coloca, eu coletar Instant Income sem ter que comprar ações outright. Ação para tomar --gt Seu sido três semanas desde que eu recomendei que o comércio, e está fazendo bem. QCOR precisaria cair 18,6 nos próximos 17 dias de negociação antes teríamos que comprar, ou ser colocado, as ações. Se a opção expirar sem valor, casar coletar 130 na renda instantânea para cada 520 reservado. Isso é um retorno de 25 em um comércio que durou 44 dias. Se pudermos repetir um comércio semelhante a cada 44 dias, wed ganhe um retorno 207 em nosso capital em 12 meses. Copyright 2001-2016 StreetAuthority, LLC. Todos os direitos reservados. As opiniões e opiniões expressas aqui são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc. How to Trade Opções de Renda Algumas semanas atrás eu escrevi um artigo sobre uma maneira de trocar opções em vez de Ações, ETF8217s e mercados futuros. Muitos comerciantes e-mail depois que eu escrevi este artigo e me perguntou como trocar opções para gerar renda. Antes de começar a discutir as diferentes técnicas de produção de renda que funcionam quando usado corretamente, eu quero ter certeza que você evita uma técnica específica que está vendendo opções nuas. Por que a venda de opções nua não é uma técnica ideal para gerar renda opções Vender opções nu é o oposto do que as opções de especuladores fazer diariamente. Em vez de estar no lado que especula sobre a direção do mercado, o vendedor opção precisa se preocupar com o tempo decadência e onde o mercado não vai em vez disso. Para a maioria dos iniciantes, especialmente aqueles que tiveram pouco sucesso de negociação de ações ou outros ativos, as opções de venda pode aparecer como uma técnica que vale a pena, o comerciante assume que se a posição vai contra eles, eles podem rapidamente liquidar o comércio e caminhar longe da perda, Da mesma forma como ele funciona com negociação de ações ou com qualquer tipo de mercado de negociação. A venda das opções é muito diferente na teoria então na realidade Infelizmente, qualquer um que teve a experiência substancial com opções, especialmente no lado do vendedor dir-lhe-á que as opções são muito diferentes dos estoques e muitos principiantes não compreendem o que GAMMA é ou porque it8217s assim importante Para entender, especialmente se você é o who8217s vendendo as opções. Para colocar em termos simples, GAMMA é a medida da mudança das opções Delta. O Delta é a quantidade ou o percentual que a Opção move para cada dólar que o estoque move e o GAMMA diz ao DELTA como aumentar ou diminuir rapidamente. O option8217s gamma é uma medida da taxa de mudança de seu delta. Por exemplo, vamos dizer estoque ABC está negociando em 42 dólares e as opções de chamada de 45 dólares está vendendo para 3,00 e assumir o DELTA é 0,5 eo GAMMA é 0,4 Se o estoque se move em cerca de 10 por cento, o delta irá aumentar em cerca de 15 E passará de 0,65, o valor que ele aumentou é determinado pelo GAMMA. Se o GAMMA é baixo, o DELTA só pode aumentar em 8 e se o GAMMA é alto, então o DELTA pode aumentar em 20. Então o GAMMA é o que diz o DELTA quanto ir para cima ou para baixo e GAMMA pode realmente subir Rápido quando os mercados estão subindo ou a volatilidade está aumentando fortemente. Deixe-me dar-lhe um exemplo de algo que realmente aconteceu comigo, enquanto eu era um corretor de futuros há vários anos. Eu tinha um cliente que era um iniciante e estava vendendo chamadas de gás natural, eles estavam muito longe do dinheiro e as chances do mercado atingindo esse nível era extremamente improvável. Eu normalmente deixaria clientes escrever chamadas nuas ou coloca se eles estavam realisticamente indo muito longe do dinheiro e este foi o caso aqui. Estas opções estavam sendo vendidas por cerca de 300,00 prémio por contrato e para o melhor de minha memória, o vendedor tinha apenas cerca de 5 contratos que ele era curto, então o risco não parece muito grande. Um dia, o mercado de gás natural explodiu e na abertura daquele dia, cada opção que foi vendida por 300.00 prémio valia cerca de 17.000 a 18.500 por contrato (em média). Não havia tempo para sair dessas opções durante a noite e, basicamente, não havia maneira de mitigar o risco sobre a posição e isso é algo que poderia acontecer com as ações se ganhar é ruim ou praticamente qualquer mercadoria. Portanto, sinto que você pode evitar o que aconteceu comigo usando diferentes ativos ou mercados. As opções ainda estavam muito longe de estar no dinheiro, então o aumento foi principalmente o valor do tempo, no entanto, o GAMMA sobre a opção aumentou várias centenas de vezes antes da mudança quando o gás natural teria um movimento a opção aumentaria cerca de .1 e após a mudança e aumentar a volatilidade, cada aumento de 1 movimento por gás natural aumentaria a opção em 0,9. Esse é o poder do GAMMA e algo que você deveria estar atento. Se você quiser saber o que aconteceu com o cliente Ele declarou Falência e eu deixei segurando o saco por cerca de 80.000 quando tudo estava dito e feito. Lembro-me de levar a minha mulher para o médico que estava grávida com o nosso segundo filho mais tarde naquele dia e pensando em mim mesmo que eu poderia ter comprado seu novo Porsche com o dinheiro que perdi hoje. (Isto foi cerca de 11 anos atrás) That8217s uma verdadeira história e é por isso que a venda de opções nua é descrito por comerciantes profissionais como subir as escadas e cair, porque o que normalmente acontece é o comerciante ganha cerca de 8 em 10 vezes e quebra mesmo Na nona vez e na décima vez o comerciante perde tudo que ganhou as primeiras 9 vezes. Então lembre-se quando suas opções de venda que o Delta doesn8217t permanecer constante, aumenta com base no GAMMA e that8217s o que você tem que se concentrar. Posso vender opções para gerar renda com segurança Agora que eu tenho essa história fora do meu sistema, deixe-me apresentar a você algumas maneiras comerciantes profissionais realmente opções de comércio para a renda. A primeira ea base para todas estas estratégias é uma propagação do crédito que seja um método simples de vender um atendimento e de comprar um mais barato no mesmo mês de calendário, um com um LOWER preço de exercício e manter a diferença ou o crédito ou então, Comprando um put e vendendo um mais barato colocar, um com um menor preço de greve e manter a diferença entre os dois. A razão pela qual você compra a opção mais barata é proteger-se do que aconteceu alguns parágrafos acima com o exemplo do gás natural eu forneci. Ao vender spreads de crédito para gerar renda consistente, é melhor vender uma opção que feche bastante o dinheiro e comprar um que mais do dinheiro, desta forma, a opção que você vende será um prémio mais elevado, mas ao mesmo tempo vai Ainda têm principalmente tempo valor. Existem dezenas de características que você tem que considerar ao iniciar spreads de crédito para gerar consistentes opções de negociação de renda e no próximo artigo vou discutir alguns desses fatores ou características e se você gostou deste artigo, envie um e-mail e deixe-nos saber supportmarketgeeks Have a Grande dia Por Roger Scott Treinador Sênior Market Geeks