Opções De Estoque Do Cliente

Unidade 4 - Teste de prática de opções Todas as seguintes posições têm potencial de perda limitado EXCETO: A) longa colocação. B) chamada de curto prazo. C) longa chamada de estoque. D) curto estoqueshort colocar. Sua resposta, curto estoqueshort colocar. Estava correto. Se o estoque aumentar, a opção expirará deixando o estoque curto do cliente com um potencial de perda ilimitado. Referência: 4.3.4 no Manual do Exame de Licença. Seu investidor decide que gostaria de abrir uma conta de opções. Qual dos seguintes é sua responsabilidade como seu representante registrado.) Analise com o cliente os riscos envolvidos quando negocia opções e determine quais tipos de negociação de opções são apropriadas para esse cliente antes que as primeiras trocas comerciais. B) Assegure-se de que um acordo de opções tenha sido assinado antes da primeira transação. C) Fornecer um documento de divulgação de opções o mais tardar 15 dias após o primeiro comércio. D) Obter aprovação do ROP para abrir a conta o mais tardar 1 dia útil após o comércio das primeiras opções. Sua resposta, reveja com o cliente os riscos envolvidos quando negoceia opções e determine quais tipos de negociação de opções são apropriadas para este cliente antes do comércio das primeiras opções. Estava correto. É imperativo que a adequação e o risco sejam abordados com o cliente antes de permitir a negociação de opções ter lugar. Referência: 4.6.3.1 no Manual do Exame de Licença. Aquela das seguintes declarações relativas ao exercício de contratos de opções é VERDADEIRA O exercício das opções de equivalência patrimonial liquida no próximo dia útil. O exercício das opções de equivalência patrimonial liquida-se em 3 dias úteis. O exercício das opções de índice se estabelece no próximo dia útil. O exercício das opções de índice se estabelece em 3 dias úteis. A) II e IV. B) I e III. C) I e IV. D) II e III. Sua resposta, II e III. Estava correto. As opções de equivalência listadas, se exercidas, são liquidadas em 3 dias úteis. As opções do índice, se exercidas, são liquidadas no próximo dia útil em dinheiro. Referência: 4.5.1.1.3 no Manual do Exame de Licença. Um cliente, longas 100 partes de QRS a 62.50, escreve 1 QRS Sep 65, chamada em 1,50. Se a chamada for exercida, quais duas declarações são VERDADEIRAS O ganho é de 250. O ganho é de 400. Para fins fiscais, a base de custo por ação é de 62,50. Para fins fiscais, a base de custos por ação é de 61. A) I e III. B) II e IV. C) I e IV. D) II e III. Sua resposta, II e III. Estava correto. O cliente pagou 62,50 pelo estoque e recebeu 1,50 para a chamada. Se a chamada de 65 de setembro for exercida, o cliente receberá 65 para a venda do estoque. Após o exercício, o total recebido é de 66,50 (1,50 65). 66.50 recebeu menos 62.50 pagos é igual a 4 pontos de lucro (400). Se um escritor de chamadas coberto é exercido, a base de custo para fins de imposto é o preço de compra do estoque. O produto das vendas para fins de imposto é de 66,50 por ação (preço de exercício mais prêmio). Referência: 4.3.2 no Manual do Exame de Licença. Uma pessoa que compra uma venda perderá a maior parte ou a totalidade do investimento se, antes do vencimento, o preço do estoque subjacente for: o mesmo que o preço de exercício. Maior do que o preço de exercício. Menor do preço de exercício. A) I e III. B) I e II. C) III apenas. D) II e III. Sua resposta, eu e II. Estava correto. Uma longa colocação é rentável se o preço do estoque subjacente caindo se o preço subir ou permanecer o mesmo, a colocação expirará sem valor. Referência: 4.2.3 no Manual do Exame de Licença. Qual das seguintes características são o índice de mercado de volatilidade (VIX). É uma medida de alta ou baixa. É uma medida de expectativas implícitas de volatilidade do mercado. Muitas vezes, é referido como o índice CBOE. Ele é freqüentemente referido como o índice quotfearquot. A) II e III. B) I e IV. C) I e III. D) II e IV. Sua resposta, II e IV. Estava correto. O VIX (índice de mercado de volatilidade) é uma medida das expectativas dos investidores em relação à volatilidade do mercado. As leituras altas ou baixas não são otimistas nem mais baixas, mas refletem as expectativas de volatilidade no SampP 500 nos próximos 30 dias. Este índice é referido como índice quotfearquot e as opções VIX são negociadas no CBOE. Referência: 4.5.1 no Manual de Exame de Licença. Opções - Série 7 - Os investidores usam chamadas longas para proteger posições de estoque curtas. Se o valor de mercado do estoque necessário para cobrir a posição curta começa a subir, o investidor pode exercer a posição de chamada longa para comprar o estoque. Posições de ações curtas, chamadas curtas e descobertas, e ações curtas combinadas com itens curtos, todos os investidores sujeitos a riscos ilimitados Exemplos: curto 100 ABC escrever 1 ABC colocar curto 100 ABC comprar 1 ABC chamada curto 100 ações ABC estoque. Long Stock significa - A compra de uma garantia, como uma ação, commodity ou moeda, com a expectativa de que o ativo aumentará em valor. Por exemplo, um proprietário de ações da McDonalds Corp. é dito ser McDonaldsquot Quotlong ou quothas por muito tempo Posição no McDonalds. quot - Por exemplo, comprar um contrato de opções de compra (ou colocar) de um escritor de opções dá direito a você, não a obrigação de comprar (ou vender) uma mercadoria ou um bem específico por um valor especificado em uma data especificada. Ele pode proteger-se contra uma queda no dólar. Característica da moeda estrangeira. Compre um contrato. Compre os Contratos de Avanço. Porque ele está recebendo dólares dos EUA, seu risco é que o dólar dos Estados Unidos caia em valor contra o iene japonês. Se o dólar cair contra o iene, o iene aumentará. Portanto, para proteger seu risco contra um iene crescente, ele deve comprar chamadas de ienes. As chamadas de ienes aumentarão de valor se o iene aumentar. Aviso de exercício pela Opção de compensação da Corporação - Embora o OCC possa atribuir avisos de exercícios usando apenas a seleção seletiva, uma empresa membro pode usar qualquer método justo e equitativo. Os dois métodos mais comuns são os primeiros, primeiro a sair (FIFO) e a seleção aleatória. Não se consideraria justo atribuir clientes com base no tamanho de sua posição curta. Chamadas Se um investidor sem outras posições comprar 2 ligações DWQ Jun 45 a 3 e ele exerce as chamadas quando a ação for negociada às 47,25 e vende imediatamente a Estoque no mercado, o que é o lucro ou perda dos investidores 47,25 - 45 () 2,25 () 2,25 - 3 (prêmio) (-). 75 (-). 75 100 (-) 150 O investidor exerceu o direito de comprar o estoque Para 45, e pode vender o estoque no mercado por 47,25 para um ganho de 2,25. O ganho de 2,25 menos o prêmio de 3 dá ao investidor uma perda de 0,75 por ação. Multiplicar a perda de .75 por 200 (o número de ações), resulta em uma perda de 150. Valor intrínseco Se o MCS estiver negociando em 43 e a chamada MCS Apr 40 estiver negociando em 4.50, qual é o valor intrínseco e o valor de tempo de Aquisição premium CMV - Preço intrínseco do preço da greve - Exemplo 43 (CMV) - 40 (Preço de greve) 3 Uma vez que este é um valor intrínseco de chamada, está no dinheiro (acima do preço de exercício) Ruptura mesmo para colocações Sem outras posições, Um cliente vende curto 100 TIP em 40 e vende 1 TIP Oct 40 colocar em 5. Em que preço de estoque o cliente irá se fechar até -45 - Por a desvantagem, a posição curta cobre totalmente o short put e o lucro é o 500 premium. Na parte superior acima de 40, o curto prazo expira e a posição de curto estoque perde dinheiro. Os primeiros 5 pontos de perda (40 a 45) na posição de estoque curto são compensados ​​pelos prêmios recebidos. Acima de 45, as perdas começam e são potencialmente ilimitadas. Comprar estoque abaixo do seu preço atual - Efetuar uma colocação em 35 - Se o investidor escrever uma peça, ele cobra um prêmio. Se o preço das ações aumentar, o preço expira sem valor e o investidor mantém o prémio. No entanto, se o preço das ações diminuir à medida que o cliente antecipa, a colocação forçará o cliente a comprar ações em 35. O custo efetivo do estoque é o ponto de equilíbrio (preço de exercício menos o prêmio). Ganho Máximo Se um cliente escrever uma venda descoberta no dinheiro, o ganho máximo seria: - O ganho máximo para um escritor de opções é o prémio recebido. - Uncovered putTip 1 - All About Stock Options Meu objetivo é dar-lhe uma compreensão básica do que as opções de estoque são tudo sem confundir com desespero você com detalhes desnecessários. Eu li dezenas de livros sobre opções de estoque, e até mesmo meus olhos começam a virar em breve na maioria deles. Vamos ver o quão simples podemos fazer. Opção básica de opção de compra A compra de uma opção de compra oferece o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações de uma empresa a um preço determinado (chamado de preço de exercício) desde a data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico ( Chamada de data de validade). As pessoas compram chamadas porque esperam que as ações subam e ganhem lucro, seja vendendo as chamadas a um preço maior, seja exercendo sua opção (ou seja, compram as ações ao preço de exercício em um ponto em que o preço de mercado é maior que). Opção de opção básica de compra A compra de uma opção de venda oferece o direito (mas não a obrigação) de vender 100 ações da empresa a um preço determinado (chamado de preço de exercício) desde a data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico ( Chamada de data de validade). As pessoas compram coloca. Porque eles esperam que as ações baixem, e eles irão lucrar, vendendo as posições a um preço mais alto, ou exercitando sua opção (ou seja, forçando o vendedor da put a comprar o estoque no preço de exercício em um momento Quando o preço do mercado é menor). Alguns detalhes úteis As opções de colocação e compra são cotadas em dólares (por exemplo, 3,50), mas eles realmente custam 100 vezes o valor cotado (por exemplo, 350,00), além de uma média de 1,50 comissão (cobrada pelo meu corretor de desconto - comissões cobradas por outros corretores São consideravelmente maiores). As opções de chamada são uma forma de alavancar o seu dinheiro. Você pode participar de qualquer movimento ascendente de um estoque sem ter que colocar todo o dinheiro para comprar o estoque. No entanto, se o estoque não subir de preço, a opção comprador pode perder 100 de seu investimento. Por este motivo, as opções são consideradas investimentos de risco. Por outro lado, as opções podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco. Na maioria das vezes, isso envolve a venda ao invés de comprar as opções. Terrys Tips descreve várias maneiras de reduzir o risco financeiro através de opções de venda. Uma vez que a maioria dos mercados de ações aumentam ao longo do tempo, e a maioria das pessoas investe em ações porque eles esperam que os preços aumentem, há mais interesse e atividade nas opções de chamadas do que nas opções de venda. A partir deste ponto, se eu usar o termo opção sem qualificar se é uma opção de colocação ou de chamada, estou me referindo a uma opção de chamada. Exemplo de mundo real Aqui estão alguns preços de opções de chamadas para uma hipotética empresa XYZ em 1º de fevereiro de 2010: Preço de estoque: 45,00 fora do dinheiro (o preço de exercício é maior do que o preço das ações) O prémio é o preço do comprador de opção de compra Paga o direito de comprar 100 ações de uma ação sem realmente ter que desembolsar o dinheiro que o estoque custaria. Quanto maior o período de tempo da opção, maior será o prémio. O prémio (igual ao preço) de uma chamada no dinheiro é composto pelo valor intrínseco e pelo prémio de tempo. (Eu entendo que isso é confuso. Para opções in-the-money, o preço da opção, ou premium. Tem uma componente que é chamada de tempo premium). O valor intrínseco é a diferença entre o preço das ações e o preço de exercício. Qualquer valor adicional no preço da opção é chamado de tempo premium. No exemplo acima, a chamada do Mar 10 40 está vendendo em 7. O valor intrínseco é 5 e o tempo premium é 2. Para chamadas no dinheiro e fora do dinheiro, o preço da opção inteira é o tempo Prêmio. Os melhores prémios de tempo são encontrados nos preços de exercício no dinheiro. As opções que têm mais de 6 meses até a data de validade são chamadas LEAPS. No exemplo acima, as chamadas de 12 de janeiro são LEAPS. Se o preço do estoque permanecer o mesmo, o valor de ambas as colocações e chamadas diminui ao longo do tempo (à medida que o prazo de validade é abordado). O valor que a opção cai em valor é denominado decadência. No vencimento, todas as chamadas em dinheiro e fora do dinheiro têm um valor zero. A taxa de decadência é maior à medida que a opção se aproxima da expiração. No exemplo acima, a decadência média para o LEAP de 12 de janeiro de 45 seria de .70 por mês (16.0023 meses). Por outro lado, a opção de chamada de 10 de fevereiro de 45 decai em 2,00 (assumindo que o estoque permanece o mesmo) em apenas três semanas. A diferença nas taxas de decaimento de várias séries de opções é o cerne de muitas das estratégias de opções apresentadas nas Terrys Tips. Um spread ocorre quando um investidor compra uma série de opções para uma ação e vende outra série de opções para esse mesmo estoque. Se você possui uma opção de compra, você pode vender outra opção no mesmo estoque, desde que o preço de exercício seja igual ou superior à opção que você possui e a data de validade seja igual ou inferior à opção que você possui. Um spread típico no exemplo acima seria comprar o call 10 de março 40 para 7 e vender a chamada Mar 10 45 para 4. Este spread custaria 3 com mais comissões. Se o estoque tiver mais de 45 anos ou mais quando as opções expirem na 3ª sexta-feira de março, o spread valeria exatamente 5 (dando ao proprietário do spread um ganho de 60 para o período, mesmo que o estoque permaneça o mesmo ndash menos comissões, de curso). Os spreads são uma forma de reduzir, mas não eliminar os riscos envolvidos nas opções de compra. Embora os spreads possam limitar um pouco o risco, eles também limitam os ganhos possíveis que um investidor pode fazer se o spread não tivesse sido aplicado. Esta é uma visão geral extremamente breve das opções de chamadas. Espero que você não esteja totalmente confuso. Se você reler esta seção, você deve entender o suficiente para entender a essência das 4 estratégias discutidas nas Dicas de Terrys. Leitura adicional Dois passos mais ajudarão a sua compreensão. Primeiro, leia a seção Perguntas frequentes. Em segundo lugar, inscreva-se no meu relatório de estratégia de opções gratuitas. E receba o valioso relatório como criar uma carteira de opções que superará um investimento em ações ou fundos mútuos. Este relatório inclui uma descrição por mês das operações de opção que fiz durante o ano e lhe dará uma melhor compreensão de como pelo menos uma das minhas estratégias de opções funciona. Símbolos de opções de ações Em 2010, os símbolos das opções foram alterados de modo que agora mostram claramente o temor importante da opção - o estoque subjacente envolvido, o preço de exercício, seja uma venda ou uma chamada, e a data real da expiração da opção . Por exemplo, o símbolo SPY120121C135 significa que o estoque subjacente é SPY (o estoque de rastreamento para o SampP 500), 12 é o ano (2012), 0121 é a terceira sexta-feira de janeiro, quando essa opção expira, C significa Llamada e 135 é O preço de exercício. Stock LEAPS é um dos maiores segredos do mundo do investimento. Quase ninguém sabe muito sobre eles. O Wall Street Journal e The New York Times nem sequer apresentam preços de ações LEAP ou atividades de negociação, embora as vendas sejam feitas todos os dias úteis. Uma vez por semana, Barrons quase com raiva inclui uma única coluna onde eles relatam atividade comercial para alguns preços de exercício para cerca de 50 empresas. No entanto, o estoque LEAPS está disponível para mais de 400 empresas e em uma grande variedade de preços de exercício. LEAPS, Simply Defined Stock LEAPS são opções de estoque de longo prazo. O termo é um acrônimo para valores mobiliários de longo prazo Equity AnticiPation. Eles podem ser uma colocação ou uma chamada. Os LEAPS geralmente ficam disponíveis para negociação em julho, e no início, eles têm uma vida útil de 2,5 anos. À medida que o tempo passa, e há apenas seis meses ou mais permanecendo no termo LEAP, a opção não é mais chamada de LEAP, mas apenas uma opção. Para tornar clara a distinção, o símbolo do LEAP é alterado para que as três primeiras letras sejam as mesmas que outras opções de curto prazo. LEAPS são amigáveis ​​com os impostos Todos os LEAPS expiram na terceira sexta-feira de janeiro. Esta é uma característica legal porque, se você vende um LEAP quando expira, e você ganha lucro, seu imposto não será devido por mais 15 meses. Você pode evitar o imposto completamente ao exercer sua opção. Por exemplo, para uma opção de compra, você compra o estoque ao preço de exercício da opção que você possui. Possuir chamada LEAPS é muito parecido com a aquisição de ações O LEAPS lhe dá todos os direitos de propriedade de ações, exceto votar em questões da empresa e cobrar dividendos. Mais importante ainda, eles são um meio para alavancar sua posição de ações sem os problemas e a despesa de juros de compra na margem. Você nunca receberá uma chamada de margem em seu LEAP se o estoque cair precipitadamente. Você nunca pode perder mais do que o custo do LEAP - mesmo que o estoque cai por uma quantidade maior. Claro, o LEAPS tem um preço para reflectir o interesse introduzido que você evita e o menor risco devido a uma possibilidade de redução limitada. Assim como em tudo, não há almoço grátis. Todas as opções de decadência, mas toda a decadência não é igual. Todos os LEAPS, como qualquer opção, diminuem o valor ao longo do tempo (assumindo que o preço das ações permanece inalterado). Uma vez que há menos meses até a data de validade, a opção vale menos. A quantidade que declina a cada mês é chamada de deterioração. Uma característica interessante da decadência mensal é que é muito menor para um LEAP do que para uma opção de curto prazo. Na verdade, no último mês de existência de uma opção, a deterioração geralmente é três vezes (ou mais) a decadência mensal de um LEAP (com o mesmo preço de exercício). Uma opção no dinheiro ou fora do dinheiro irá mergulhar para o valor zero no mês de vencimento, enquanto o LEAP dificilmente se moverá. Este fenômeno é a base para muitas das estratégias de negociação oferecidas nas dicas Terryrsquos. Muitas vezes, possuímos o LEAP mais lento e decadente, e vendemos a opção de curto prazo em decadência mais rápida para outra pessoa. Enquanto perdemos dinheiro em nosso LEAP (assumindo que nenhuma mudança no preço das ações), o cara que comprou a opção de curto prazo perde muito mais. Então, vamos à frente. Pode parecer um pouco confuso no início, mas é realmente bastante simples. Compre LEAPS para manter, não comercializar Um aspecto infeliz de LEAPS é devido ao fato de que muitas pessoas não sabem sobre eles ou trocam-nos. Conseqüentemente, o volume de negociação é muito menor do que para opções de curto prazo. Isso significa que, na maioria das vezes, há uma grande diferença entre a oferta e o preço solicitado. (Isso não é verdade para o QQQQ LEAPS, e é uma das razões pelas quais particularmente gosto de negociar o patrimônio de rastreamento Nasdaq 100.) A pessoa do outro lado do seu comércio geralmente é um fabricante de mercado profissional e não um comprador comum que compra ou Vendendo o LEAP. Esses profissionais têm direito a lucrar com o serviço de fornecer um mercado líquido de instrumentos financeiros negociados de forma inativa, como o LEAPS. E eles fazem. Eles conseguem vender ao preço solicitado a maior parte do tempo e comprar ao preço da oferta. Claro, você não está obtendo os ótimos preços que o fabricante de mercado desfruta. Então, quando você compra um LEAP, planeje mantê-lo por muito tempo, provavelmente até o vencimento. Embora você sempre possa vender seu LEAP a qualquer momento, é caro por causa da grande diferença entre o lance e o preço solicitado. Terrys Tips Stock Options Trading Blog 20 de janeiro de 2017 Dez dias atrás, enviei-lhe uma nota mostrando como você poderia fazer 23 em uma opção de spread em Aetna (AET) se a ação fechada a qualquer preço acima de 118 hoje. Naquela época, negociava em 122,67. O dia ainda não terminou, mas a AET está negociando em 122 com uma hora até o fechamento, por isso parece seguro dizer que os 23 serão apreciados por todos os que fizeram o comércio. Hoje, eu gostaria de sugerir outro comércio sobre a AET que acabará duas semanas a partir de hoje. Isso fará 40 anos. 11 de janeiro de 2017 Estamos sempre à procura de preços de opções incomuns que possam indicar uma oportunidade de investimento melhor do que o habitual. Gostaria de compartilhar uma dessas oportunidades recentes com você, uma que eu pessoalmente agi e transmitido aos assinantes do Terrys Tips no último sábado. Envolve a venerável companhia de seguros, Aetna. Um jogo de curta duração interessante em Aetna (AET) Esta semana, estamos olhando para Aetna (AET), uma empresa de benefícios de saúde. Se você verificar o seu gráfico, você pode ver que não faz historicamente grandes movimentos em qualquer direção, especialmente para baixo: Hoje, criamos um novo portfólio nas Dicas Terrys sobre as quais gostaria de falar. É a nossa mais conservadora de 9 carteiras. Consiste em selecionar 5 empresas de primeira linha que pagam dividendos entre 2 e 3,6 e que aparecem em pelo menos duas top 10 melhores listas de analistas para 2017. Esse portfólio foi projetado para ganhar 30 para o ano, e podemos saber com antecedência exatamente O que cada um dos 5 spreads fará com antecedência. Para a maioria dessas empresas, elas podem diminuir em 10 ao longo do ano e ainda faremos nosso ganho de 30. Também estamos repetindo a nossa melhor oferta para entrar a bordo antes de 11 de janeiro. Como fazer 30 em 5 empresas de chip azul em 2017 Mesmo que caíssem em 10 Os spreads de que estamos falando são verticais. Uma vez que você encontrou uma empresa que você gosta, você seleciona um preço de exercício que Faz 36 A Duffers Guia para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e mal Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para Que você terá mais tempo para os verdes e os fairways (e, às vezes, os bosques). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos, e porque é especialmente apropriado para o seu IRA. Inscreva-se no seu boletim de 2 relatórios gratuitos Nossa Newsletter Agora, as empresas TD Ameritrade, Inc. e Terrys são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis ​​por outros serviços e produtos. 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